2019年12月05日
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ジョン・メリウェザー（JM)は1980年代に「ウォール街の帝王」と呼ばれたSolomon Brothersの稼ぎ頭。彼は、数学者や統計学者などそれまで金融界に縁のなかった技術者・研究者を高給でソロモンに集め、「金融工学」のはしりとなるチームをつくる。
それは「魔法使い」集団と呼ばれ、債券トレーディングで圧勝。桁違いの利益をソロモンにもたらした。JMはその後、1991年の米国債不正入札スキャンダルの責任を取って退職。1994年にマイロン・ショールズ、ロバート・マートンという二人のノーベル経済学賞受賞者を擁して創業したヘッジファンドがLTCM。
1995年に43%、1996年に41%という驚異的な運用成績を上げたが、その後は徐々に下がっていき、最後は1998年に起こったロシア金融危機で想定をはるかに超える値下がりが起き、破綻した。
MONEXグループの松本大社長は、1987年に東大卒業後ソロモンに入社。3年間をソロモンで過ごしたが、NYでの研修後もしばらく本社に残りJMチームの補佐をしていたことでJMと懇意になる。彼がMONEXメールに毎日書いている「つぶやき」を読んでいると、時々、NYや東京でJMと会う話が出て来る。
63：アイザック・ニュートンほど科学と思想を発展させた人はいない。IQは190で、小数点以下の55桁まで手計算でき、その知能はチャールズ・ダーウィンとスティーブン・ホーキングを超えていた。しかしそれほど優れた頭脳をもってしても、人間の最も基本的な本能の餌食になることから逃れられなかった。それは欲と嫉妬だ。66：1950年代に市場の取引を支配していたのは、個人だった。現在、日々の売買量の90%を占めているのは、潤沢な経営資源を持つ機関投資家だ。ブルームバーグの端末は325,000台、CFA協会認定証券アナリストは12万人もいる。テクノロジーと情報の爆発によって、取引条件は公平になった。68：ジョン・メリウェザー彼がソロモンでつくった「魔法使い」集団は、社内で最も強力かつ、最も稼ぐ集団だった。CEOのジョン・グッドフレンドの報酬が350万ドルだった年に、メリウェザーは8900万ドルを受け取ったと報じられた。メリウェザーは、金融界の2大巨頭とともにLTCMを立ち上げた。「2大巨頭」は大げさではなく、二人はその後ノーベル賞を受賞した。73：LTCMは「金融の科学」を極端な位置、つまり正気の限界の外側にまで持っていった自分たちのポートフォリオのポジションごとに、小刻みな一つひとつの動きについて、その発生確率を冷静に計算した。こうして算出された1998年8月の1日のVAR（予想最大損失額）は3500万ドルだった。ところが、1998年8月21日、1日で550百万ドルの損失を出したことで、彼らの信念は消えてしまったらしい。
