2019年05月11日
エナフン流株式投資術
著者が書いていた投資ブログ「エナフンさんの梨の木」が評判となり、『日経マネー』で連載。これも好評となり、本を出すことになったといいうサラリーマン投資家。無理せず楽しみながら、数億円の金融資産を築いたという。
長期投資に目覚めたのは『ピーター・リンチの株で勝つ』『ピーター・リンチの株式投資の法則』を読んでからで、それまでは短期投資で勝ったり負けたりだったらしい。サラリーマンを辞める気はなく、短期相場を気にせずに自分に合った投資手法を探った結果たどり着いたのがこれ。
ピーター・リンチの本は私も読んだ。ところが、なかなか実践できていない。特に全く実践できてないのが、「5銘柄前後に集中投資」の点。リンチは、「株式投資は子育てのようなもので、それを専業としないかぎり、自分で面倒を見れる子供の数より増やしてはならない」という。
私の場合、「これはよさそう」「これも面白そうだから、少しだけ買ってみよう」などとやっているうちにどんどん増えてしまった。投資ならどれでも同じだが、勝ち馬に集中していないかぎり、ポートフォリオの数％しか占めない株が倍になっても全体資産は数%しか増えないことになる。
増えればまだいいが、何十銘柄も持っていると、逆に「一銘柄くらい下がっても大したことない」と思ってしまい、損切が遅れる。バフェットも、「一つの籠に卵を入れるな」ではなく、「一つの籠に卵を入れて目を離さない」のが投資では正しいと言っている。
では、なぜ、エナフン氏はリンチの長期投資を実直に実践できたのか。氏はブログを書いていた効果を挙げる。長期投資のブログを書いている自分が、書いている内容に反することはできないと、迷いが生じた時に何度も助けられたという。
一人でやっていると誰も見てないため、自分の弱さに負けがち。何をやるにしても、周りに宣言して、定期的に報告しなければならない状況を作るのがよさそうだ。
＊成長が期待できる企業をひたすら探し出して割安さを加味して購入しさえすれば、後はただじっとしているだけで、アマチュアでも大いに勝てる「つ・な・げ・よ・う分析」�ゞ�みを知れ自分ならではの強みを理解する�⇔�れを知れ複雑な株価の流れを理解する�８桐�を知れ株価が決定する原理原則を理解する�ぜ紊澆鮹里�個人投資家や人間ならではの弱みを理解する�ゥΕ蕕鮗茲�決算書や会社資料で必ずウラを取る「大化け株」の7つの特徴�＼�長著しい嫌なライバル自社の業界で、格下でありながら急成長している嫌なライバル��他社技術の利用が得意革新技術の提供側ではなく、利用側。例）iPhone�１Ω�上がりの棒グラフ長期にわたって売上高が伸びている�い泙襪馬誕蠅望紊蕕覆�企業の成長ｘ割安な株価の是正�ス堽鵝�売り切れ、予約待ち→会社を調査��常習性や中毒性のある商品��有望株の周辺に次の候補有望株を一つ見つけたら、成長構造を吟味し、よく似た構造の関連企業を探す4つの異なる相場�仝鎚務瑤�物色される業績相場銘柄毎の取捨選択が進む→日経平均は横ばい�∩澗里�底上げされる金融相場金融緩和局面で全体が底上げされる→日経平均は大きく上昇�Ｆ輿概淪遒�起きる波乱相場激しく乱高下しながら下落→個人投資家が大失敗することが多い�だ箙イ稜磴ぞ譴箸覆訥賣�り悪材料が出ても下がらなくなる→絶好の買い場５つの問い�，覆疾�長できているのか？�∪�長は今後どの程度続く見込みか？��成長が止まるとしたらどのような理由が考えられるか？�ご�に悪い兆候は出ていないか？�コ�価は適正な水準にあると言えるか？
